Bank of England takes emergency action to prevent 'material risk' to UK financial stability

Bank of England takes emergency action to prevent ‘material risk’ to UK financial stability

Bank of England telah meluncurkan program pembelian obligasi sementara karena mengambil tindakan darurat untuk mencegah “risiko material” terhadap stabilitas keuangan Inggris.

Ini mengungkapkan bahwa mereka akan membeli obligasi pemerintah jangka panjang sebanyak yang diperlukan antara sekarang dan 14 Oktober dalam upaya untuk menstabilkan pasar keuangan setelah kekacauan yang mengikuti anggaran mini pemerintah Jumat lalu.

Selain anjloknya nilai pound, juga terlihat investor menuntut tingkat pengembalian yang lebih besar untuk obligasi pemerintah Inggris – pada dasarnya IOU.

Pasalnya, tingkat pinjaman yang dibutuhkan untuk mendanai pemberian pemerintah, termasuk pemotongan pajak dan bantuan energi untuk rumah tangga dan bisnis, mengejutkan pasar yang langsung mempertanyakan keberlanjutan keuangan publik.

Penurunan tertinggi dalam penawaran hipotek selama 24 jam terakhir – ekonomi terbaru

Dana Moneter Internasional sejak itu menambahkan suaranya ke kritik terhadap rencana pertumbuhan.

Tindakan Bank Dunia bertujuan untuk mengatasi konsekuensi dari kenaikan imbal hasil obligasi, dalam hal ini krisis likuiditas yang dihadapi dana pensiun.

Pound jatuh kembali sebagai tanggapan tetapi imbal hasil obligasi turun kembali dari tertinggi multi-tahun.

MENGAPA BANK INGGRIS TELAH BERTINDAK

  Raja Ian

Raja Ian

Pembawa acara bisnis

@iankingsky

Ada beberapa alasan yang sangat, sangat spesifik mengapa Bank of England melakukan intervensi dalam kelas aset khusus ini dalam gilt jangka panjang – yaitu gilt dengan durasi 20 hingga 30 tahun.

Ini mempengaruhi dana pensiun tradisional di mana seorang pensiunan dijamin pembayaran tertentu pada saat pensiun mereka berdasarkan gaji terakhir mereka ketika mereka pensiun.

Sekarang, banyak dari dana ini menggunakan gilt lama sebagai bagian dari investasi mereka dan apa yang telah terjadi selama beberapa hari terakhir adalah banyak dana investasi telah meminta dana pensiun untuk mengirim lebih banyak jaminan – untuk memasang uang tunai.

Telah dilaporkan di The Times bahwa sebenarnya panggilan tunai ini telah mencapai puluhan miliar pound sejak awal minggu karena lonjakan hasil emas jangka panjang ini.

Itulah sebabnya Bank of England secara khusus menargetkan itu dengan intervensi emas ini.

Hal ini bertujuan untuk mengatasi krisis yang berpotensi mulai muncul di dana pensiun.

Bank mengatakan dalam sebuah pernyataan: “Jika disfungsi di pasar (obligasi jangka panjang) ini berlanjut atau memburuk, akan ada risiko material terhadap stabilitas keuangan Inggris.

“Ini akan mengarah pada pengetatan kondisi pembiayaan yang tidak beralasan dan pengurangan aliran kredit ke ekonomi riil.”

Silakan gunakan browser Chrome untuk pemutar video yang lebih mudah diakses

1:38

Senior Tory menyalahkan anggaran kecil untuk kekacauan

Program ini menandai intervensi kebijakan pertama Bank Dunia saat berjuang untuk menurunkan inflasi dan meringankan krisis biaya hidup. Kepala ekonomnya memberi isyarat pada hari Selasa bahwa kenaikan “signifikan” dalam suku bunga Bank juga kemungkinan akan terjadi di depan.

Rencana pertumbuhan pemerintah hanya dilihat sebagai menambah tekanan inflasi terhadap perekonomian, meninggalkannya berselisih dengan mandat Bank Dunia.

Silakan gunakan browser Chrome untuk pemutar video yang lebih mudah diakses

4:55

‘Krisis’ sudah untuk pemerintahan Truss

Bank mengatakan pembelian obligasi, yang akan sepenuhnya ditanggung oleh Departemen Keuangan jika terjadi kerugian, akan dijual kembali setelah kondisi pasar stabil.

Pengumuman itu tentu memiliki efek langsung di pasar.

Baca lebih lanjut: Tanggapan luar biasa Bank terhadap kebijakan pemerintah hampir tidak terpikirkan | Ed Conway

Data menunjukkan bahwa imbal hasil obligasi 30-tahun turun kembali ke 4,3%, setelah naik ke level di atas 5% yang tidak terlihat sejak 2002 pada hari sebelumnya. Ada penurunan serupa untuk hasil 20 tahun.

Untuk obligasi 10-tahun juga turun kembali di bawah 4% dari 4,6%.

Pasar saham, yang telah mengalami penurunan luas di seluruh Eropa di tengah kekhawatiran resesi, menghapus beberapa kerugian mereka.

FTSE 100 telah turun hampir 2% tetapi hanya 0,8% lebih rendah pada hari sebelum jam 1 siang.

Pound, bagaimanapun, turun satu setengah sen versus dolar tak lama setelah pengumuman, berdiri di $ 1,0578, dan satu sen lebih rendah terhadap euro. Kemudian bergerak kembali ke $1,07 karena kejutan pasar pada intervensi mereda.

Mata uang tunggal Eropa juga menderita terhadap mata uang AS yang bangkit kembali.

Selain tindakan pembelian obligasi, Bank mengatakan akan menunda dimulainya upaya untuk melepas penjualan obligasi yang diperolehnya melalui krisis keuangan dan pelonggaran kuantitatif era krisis COVID.

Bank telah merencanakan untuk mengurangi £838bn kepemilikan emas sebesar £80bn selama tahun depan.

Neil Wilson, kepala analis pasar di Markets.com, mengatakan langkah Bank mengikuti bukti “tekanan likuiditas yang parah”.

Hal ini terutama terlihat pada dana pensiun yang menghadapi tuntutan uang tunai tambahan untuk menutupi kenaikan hasil.

“Pertanyaannya adalah apakah (tindakan Bank ini) bertindak untuk menstabilkan jangka panjang atau jika pasar menguji kembali tekad Bank,” tulisnya.

“Kami sekarang melihat Bank berhadapan langsung dengan pasar dan ini mungkin tidak mengarah pada penurunan volatilitas.”

Author: Jose Baker